摘要：近期市场观望氛围浓厚。内外多重风险因素的集中发酵与情绪共振。目前市场缺乏明确且持续的领涨主线，热点轮动频繁且持续性不足，成交量始终未能有效放大，资金不敢贸然进场，观望情绪较重。我们大家都认为，后续市场大概率呈现出围绕着科技加资源的进取类品种，以及银行、证券、保险等防御类品种的跷跷板效应，建议投资的人可关注科技股和资源股回调后的低位布局机会，静待市场重拾升势。

  昨日市场震荡调整，沪指盘中翻红后再度回落，创业板指低开低走。沪深两市成交额1.77万亿，较上一个交易日缩量3188亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超2900只个股下跌。从板块来看，大消费方向大涨，其中白酒概念开盘活跃，乳业概念快速拉升，零售表现强势，保险板块走强，商业航天概念延续活跃，贵金属板块下午快速拉升。下跌方面，影视院线概念下挫，算力硬件概念走弱。板块方面，乳业、保险、零售、贵金属等板块涨幅居前，CPO、影视院线、半导体等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.55%，深成指跌1.1%，创业板指跌1.77%。

  12月16日出版的第24期《求是》杂志将发表重要文章《扩大内需是战略之举》。文章指出，扩大内需既关系经济稳定，也关系经济安全，不是权宜之计，而是战略之举。实施扩大内需战略，是保持我们国家的经济长期持续健康发展的需要，也是满足人民日渐增长的美好生活的需要。要加快补上内需特别是消费短板，使内需成为拉动经济稳步的增长的主动力和稳定锚。（金融界）

  周一市场呈现低开然后冲高回落的弱势震荡格局，成交量缩量超三千亿，市场观望氛围浓厚。市场持续弱势震荡的核心，是内外多重风险因素的集中发酵与情绪共振。一方面，外部消息面利空直击市场敏感点：甲骨文推迟建设OpenAI数据中心的消息，引发市场对AI产业链发展进度的担忧；日本央行加息预期持续升温，外界普遍预计其将在本周五议息会议上宣布加息25个基点，这一预期导致全球资金趋于保守，新兴市场面临资金外流压力。另一方面，国内11月经济数据公布，有效需求不足的情况依然显著，压制市场情绪。从11月经济数据分析来看，有效需求不足的情况依然显著。积极方面，《求是》杂志发表重要文章《扩大内需是战略之举》，文章指出要坚决贯彻落实扩大内需战略规划纲要，尽快形成完整内需体系。证监会召开党委会议，显示对股市更高质量发展的决心。有必要注意一下的是，目前市场缺乏明确且持续的领涨主线，热点轮动频繁且持续性不足，成交量始终未能有效放大，资金不敢贸然进场，观望情绪较重。我们大家都认为，后续市场大概率呈现出围绕着科技加资源的进取类品种，以及银行、证券、保险等防御类品种的跷跷板效应，建议投资的人可关注科技股和资源股回调后的低位布局机会，静待市场重拾升势。

  配置上，建议可围绕以下机会布局。一、红利策略相关方向：银行、公共事业；二、硬科技方向：PCB、CPO等；三、景气确定性板块：基建、消费复苏、高端制造、锂电等。

  （1）证监会：持续深化长期资金市场投融资综合改革 更好助力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期；持续增强市场内在稳定性，全力发展权益类公募基金；启动实施深化创业板改革，加快科创板“1+6”改革举措落地；继续重拳惩治财务造假、内幕交易、市场操纵、挪用侵占私募基金财产等证券期货违法违反相关规定的行为。（财联社）

  （2）国家统计局：11月份一线城市新建商品房销售价格环比下降0.4%；11月份商品房销售价格同比降幅扩大；1—11月份全国房地产开发投资78591亿元，同比下降15.9%。（财联社）

  （3）国家统计局：11月规模以上工业增加值同比实际增长4.8%；11月份社会消费品零售总额43898亿元 同比增长1.3%。（财联社）

  （4）商务部等6部门印发《促进服务外包高水平质量的发展行动计划》，目标到2030年，培育一批具有国际竞争力的服务外包有突出贡献的公司，建设一批创造新兴事物的能力强、特色优势产业明显的服务外包集聚区，服务外包数字化、智能化、绿色化、融合化发展水平逐步提升，吸纳就业人数明显地增长。服务外包成为创新提升服务贸易、创新发展数字贸易的重要组成部分。培育一批具有较强国际竞争力的服务外包领军企业和具有独特竞争优势的中小服务外包企业，带领企业在新兴领域布局产业生态，热情参加全球产业分工合作。支持领军企业利用接包渠道、品牌标准等方面优势，带动中小企业参与国际竞争。支持信息技术外包企业深入赋能制造业数字化转型，未来三年在全国范围内培育一批服务外包领军企业，支持有关政策向领军企业倾斜。指导地方政府利用现有资金渠道支持服务外包发展，在确保资金安全的情况下简化企业申报程序。

  （5）工业与信息化部15日正式公布我国首批L3级有条件无人驾驶车型准入许可，两款分别适配城市拥堵、高速路段的车型将在北京、重庆指定区域开展上路试点，标志着我国L3级无人驾驶从测试阶段迈入商业化应用的关键一步。这次公布的两款车型，一是长安牌SC7000AAARBEV型纯电动轿车，二是极狐牌BJ7001A61NBEV型纯电动轿车。下一步，两款车型将由重庆及北京两家使用主体在上述区域内开展上路通行试点。

  （6）沐曦股份公告，公司股票将于2025年12月17日在上海证券交易所科创板上市。根据《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第5号——科创成长层》，上市时未盈利的科创板公司，自上市之日起纳入科创成长层。截至本公告披露日，沐曦股份尚未盈利，自上市之日起将纳入科创成长层。普通投资者参与科创成长层股票或者存托凭证交易的，应当符合科创板投资的人适当性管理的要求，并按照上海证券交易所有关法律法规，在首次参与交易前以纸面或者电子形式签署《科创成长层风险揭示书》，由证券公司充分告知相关风险。本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。（科创板日报）

  航天电子：拟对航天火箭公司增资7.28亿元 有利于公司积极融入商业航天发展新格局

  康斯特：客户Space X在2016-2024年采购的校准测试产品订单金额较小 对公司业绩影响有限

  一品红：拟最高或达15亿美元出售参股公司美国Arthrosi公司13.45%股权

  鹏鼎控股：2026年拟向泰国园区投资合计42.97亿元并同步投建包括高阶HDI（含SLP）、HLC等产品产能紫光国微：成立中央研究院 主要研究发展方向为具身机器人等应用的端侧AI芯片新架构、新模型和高效算法研究等

  TCL科技：控股子公司TCL华星拟60.45亿元收购深圳华星半导体10.77%股权

  景嘉微：控股子公司边端侧AI SoC芯片CH37系列已顺利完成流片、封装、回片及点亮等关键阶段工作

  中钨高新：金洲公司拟投资3.19亿元实施微钻技术改造项目和新建AI PCB用超长径精密微型刀具产能

  宝胜股份：拟终止“年产20万吨特种高分子电缆材料项目”并将剩余募集资金永久补充流动资金

  蜀道装备：中标尼日利亚Rumuji天然气液化设施项目 金额约4.58亿元

  10天6板太阳电缆：近期公司经营情况及内外部经营环境不会且预计不会出现重大变化

  6连板再升科技：目前“高硅氧纤维产品”暂无在手订单 后续订单获取存在较大不确性

  （以上资讯来源于新华社、四大报、财联社、Wind等，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任）